Κατανόηση του δείκτη Treynor Στην ουσία, ο λόγος Treynor είναι μια προσαρμοσμένη μέτρηση της απόδοσης με βάση τον συστηματικό κίνδυνο Υποδεικνύει πόση απόδοση μιας επένδυσης, όπως ένα χαρτοφυλάκιο μετοχές, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, που κερδίζεται για το ποσό του κινδύνου που ανέλαβε η επένδυση.
Τι είναι μια καλή αναλογία Treynor;
Όταν χρησιμοποιείτε την αναλογία Treynor, έχετε υπόψη σας:
Για παράδειγμα, μια αναλογία Treynor 0,5 είναι καλύτερη απόμία από 0,25, αλλά όχι απαραίτητα διπλάσια Καλός. Ο αριθμητής είναι η υπερβάλλουσα απόδοση στο επιτόκιο χωρίς κίνδυνο. Ο παρονομαστής είναι το Beta του χαρτοφυλακίου, ή, με άλλα λόγια, ένα μέτρο του συστηματικού κινδύνου του.
Τι είναι η κακή αναλογία Treynor;
Δεδομένου του beta του 1,07, ο αρνητικός δείκτης Treynor του αμοιβαίου κεφαλαίου υποδηλώνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν έχει αποζημιώσει επαρκώς τους επενδυτές του για τον κίνδυνο στον οποίο τους έχει υποβάλει. οι αποδόσεις του ήταν χαμηλότερες από το ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο τα τελευταία 3 χρόνια.
Οι μετοχές με beta μεγαλύτερο από 1 έχουν υψηλότερη αναλογία Treynor από την αγορά;
Η αναλογία Treynor χρησιμοποιεί ως κίνδυνο τη "beta" ενός χαρτοφυλακίου. … Περισσότερες ευμετάβλητες μετοχές θα έχουν βήτα μεγαλύτερη από μία, ενώ οι λιγότερο ευμετάβλητες μετοχές έχουν βήτα χαμηλότερη από μία. Οι μετοχές υψηλών beta ανεβαίνουν και πέφτουν ταχύτερα από τις μετοχές χαμηλού beta σε ανοδικές ή πτωτικές αγορές.
Ποια αναλογία είναι καλύτερη Sharpe ή Treynor;
Ενώ η τυπική απόκλιση μετρά τον συνολικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου, το Beta μετρά τον συστηματικό κίνδυνο. … Επομένως, το Sharpe είναι ένα καλό μέτρο όπου το χαρτοφυλάκιο δεν είναι σωστά διαφοροποιημένο ενώ το Treynor είναι καλύτερο μέτρο όπου τα χαρτοφυλάκια είναι καλά διαφοροποιημένα.
